Сахарный рынок России: особенности регионального ценообразования

25 сентября 2009 года

ЧТО СОБОЙ ПРЕДСТАВЛЯЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК САХАРА?

Сахарный рынок России - это около 5,8-6,0 млн тонн сахара в год, причем львиную долю рынка занимает обычный белый сахар-песок (ГОСТ 21-94) в полипропиленовых мешках с полиэтиленовым вкладышем. Рафинированный сахар повышенного качества (ГОСТ 22-94 и качество класса Coca-Cola) и различные виды прессованного сахара занимают не более 5% рынка. Емкость рынка, включая сопутствующие продукты, составляет 4,2 млрд долл.

СТРУКТУРА РЫНКА САХАРА

В структуре рынка обычного сахара доля продукта, производимого из сахарной свеклы, динамично растет с 2000 г. и составляет 54%, оставшиеся 38% приходятся на сырцовый сахар и 8% - на импортный белый сахару (рис. 1).

Сахар-сырец поставляется в основном из Бразилии, как правило, из южных районов. Значительная доля поставок приходится на порт Сантос. Крупные в прошлом поставки сахара из Кубы практически прекратились в связи с полной деградацией сахарной промышленности в этой стране в 1990-2000-е гг.

Импортный белый сахар поставляется в Россию беспошлинно в случае, если он:

• свекловичный и производится в странах СНГ по соглашению о свободной торговле (поставки украинского сахара до декабря 2008 г. находятся вне данного соглашения);
• поставляется в Калининградскую область в рамках существующего статуса о свободной экономической зоне.

Самыми крупными для российского рынка в последние годы были поставки сахара из Беларуси. Отечественные производители, входящие в ассоциацию "Союзроссахар" (созданную в 1996 г.), с переменным успехом пытаются поддержать отрасль, ограничив влияние импорта на рынок, и в первую очередь из Республики Беларусь. Главным аргументом при этом является следующее: страны СНГ не имеют никаких конкурентных преимуществ (кроме административно-таможенных), а имеющийся потенциал российской сахарной индустрии позволяет обеспечить потребности в сахаре всех стран СНГ.

ГЕОГРАФИЯ ПРОИЗВОДСТВА САХАРА

В России существует 3 основных региона производства сахара:

• Краснодарский край (16 заводов), Ставрополье (1 завод), КЧР (1 завод) и Адыгея (1 завод);
• Центрально-Черноземный регион (46 заводов, включая 1 рафинадный);
• Волжско-Уральский регион (13 заводов).

Кроме того, работают 3 сахарных завода в Алтайском крае и 1 завод в Приморском крае (работает только на сахаре-сырце). Всего 81 действующий завод.

Производство сахара распределено неравномерно. Основной объем производства сахара в России приходится на Центрально-Черноземный регион (ЦЧР), а доля Краснодарского края сокращается в пользу остальных регионов, причем доля Волжско-Уральского региона, Алтая и Приморья с 2003 г. растет (рис. 2).

Производство сахара из свеклы сосредоточено в основном в Центрально-Черноземном районе (рис. 3), производство из сахара-сырца преобладает (чуть менее 50%) в Краснодарском крае (рис. 4). Однако в последние годы доля Центрально-Черноземного района в структуре рынка сахара увеличилась.

Интересно отметить, что в России географический центр производства сахара в целом, а также центр производства свекловичного сахара в частности находится в Волгоградской области, на левом берегу Дона (среднее течение Дона). Центр производства сырцового сахара расположен юго-восточнее - на границе с Казахстаном, в районе озера Баскунчак. То есть географический центр производства сахара находится за пределами 3 основных регионов его производства - Краснодара, ЦЧР и Волжско-Уральского региона.

СЕЗОННОСТЬ

Переработка сахарной свеклы и сахара-сырца имеет в России выраженную сезонность.

Свекловичный сезон длится с августа до марта, основная переработка осуществляется в сентябре-декабре, пик производства приходится на октябрь. Интересно отметить более равномерное помесячное производство, т. е. растущие в последние годы "бока" в августе и ноябре-январе (рис. 5).

Сырцовый сезон носит более конъюнктурный характер: обычно это март-июль, и менее выраженный пик производства отмечается в мае-июле. Однако в последние годы наблюдаются слабо прогнозируемые всплески импорта сахара-сырца в разные периоды года (рис. 6).

РЕГИОНАЛЬНОЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ

Сложилось стереотипное представление о ценообразовании на рынке сахара России последних лет - это "базис-Краснодар плюс железнодорожный тариф до региона". Кроме того, в мелкооптовую цену на сахар в конкретном регионе входит величина издержек на доставку груза до железнодорожной станции назначения и склада получателя. По оценке ИКАР, на конец 2007 г. эта величина составляет не менее 420 руб./тонну.

Например, расчетная цена за 10-20 тонн сахара со склада в Перми в конкретный день, как правило, складывается следующим образом: 13900 (цена сахара с краснодарских заводов) + 970 (железнодорожный тариф Краснодар-Пермь) + 420 (минимальные издержки получателя) = 15290 руб./тонну.

Но это в теории, а на практике наблюдаются краткосрочные и долгосрочные расхождения цены в конкретных регионах с "расчетной" ценой, которые определяются дисбалансами спроса/предложения и наличием на местном рынке "нестандартных" видов сахара.

С одной стороны, особенности регионального ценообразования определяют изменение структуры производства в пользу свекловичного сахара и изменения географии производства свекловичного и сырцового сахара. Для свекловичного производства определяющий фактор - погодно-климатические условия для формирования сырьевой зоны. Например, регулярная засуха 1 раз в 2-3 года на юге смещает центр свекловичного производства на север. Для переработки сырца определяющий фактор - логистические условия перевалки сырца в портах России и СНГ и стоимость транспортировки по РЖД. Таким образом, в России на рынке сахара образовались как минимум 2 центра ценообразования:

• Южный ФО, Краснодар - Тбилисский сахарный завод;
• Центрально-Черноземный район, Воронеж - Лискинский сахарный завод.

Причем значимость второго центра растет с каждым годом, особенно в период с сентября по март. В то же время данный центр гораздо менее сконцентрирован, чем краснодарский.

С другой стороны, существенное влияние на региональное ценообразование оказывает близость к производственным регионам. Возможность доставки сахара автотранспортом хозяйствами и зачетчиками серьезно влияет на рынок ближайших регионов, особенно в сентябре-декабре.

Также следует отметить, что региональное ценообразование зависит от влияния импорта белого сахара из стран СНГ в сопредельные регионы:

• импорт из Республики Беларусь в Брянскую, Смоленскую, Псковскую, Новгородскую, Ленинградскую области;
• импорт из Молдовы в Брянскую и Смоленскую области;
• импорт из Казахстана и Киргизии в Алтайский край и другие сопредельные регионы;
• с 2006 г. импорт сахара из Азербайджана и Грузии на рынок Южного ФО, особенно Дагестана;
• всплески импорта белого сахара в 1997-2001 гг. в Санкт-Петербург и Владивосток существенно изменяли локальное ценообразование, но в последние годы этот фактор неактуален.

Межрегиональный экспортный потенциал каждого региона зависит, естественно, от объема потребления сахара внутри производственного региона. Также в каждом регионе важно соотношение между сахаром, отгружаемым авто- и железнодорожным транспортом. Кроме того, круглогодично работающие заводы являются определяющими в своих регионах. Наиболее показательный пример: постоянно работающий на сахаре-сырце Уссурийский завод Приморского края доминирует в поставках во всех российских регионах восточнее Байкала.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ РЫНКА

Рынок сахара, как любой товарно-сырьевой рынок, характеризуется высокой волатильностью цен.

Хеджирование внутренних цен на сахар с использованием общемирового контракта sugar#11 на бирже ICE Futures US давно не покрывает все риски. В России складывается собственный базис поставки сахара. Это связано с постоянно растущей долей свекловичного сахара на внутреннем рынке, а также наличием многочисленных сахаров несырцового происхождения и особенностью российской логистики. Так, в 2004-2007 гг. наблюдались многочисленные кратко- и среднесрочные периоды расхождения динамики российских и мировых котировок (рис. 7). При совпадении направления амплитуда реакции внутреннего рынка на колебания мирового рынка каждый раз иная.

Запущенный на РТС 19 сентября российский сахарный фьючерс позволит покрыть специфические российские риски и будет интересен широкому кругу участников рынка: производителям сахара (включая свекловодов), международным и внутренним трейдерам, потребителям, финансистам, страховщикам, спекулянтам.

Общемировая бизнес-практика последних десятилетий свидетельствует о возможности учета региональных и сезонных особенностей ценообразования конкретного товара в виде системы дисконтов или скидок/надбавок к базовому торгуемому контракту. Таким образом, цена на сахар, например, в Брянске, Смоленске может котироваться как расчетная цена минус 300 руб./тонну с учетом влияния поставок сахара из Беларуси и свекловичного сахара из Центрально-Черноземного района.

ВЫВОД

Ценовые риски на российском рынке сахара могут быть застрахованы практически на 100% в случае успешного запуска российского сахарного фьючерса. А формирование системы регионально-сезонных дисконтов позволит не вводить новые торгуемые контракты, что обеспечит ликвидность данного инструмента.

Источник: http://www.rcb.ru>РЦБ. Рынок ценных бумаг

См. также:

• Рубрикатор ВСЕХ материалов сайта ИКАР по рынку сахара, сахарной свёклы, сахара-сырца, сахара-рафинада, мелассы и жома http://www.ikar.ru/sugar/
• Профиль сахарной индустрии России http://www.ikar.ru/sugar/profile.html
• Каталог тематических ссылок http://ikar.ru/sugar/content.html

#сахар #итоги-года-ИКАР 

Сахар-РФ: итоги 2023 года, презентация сахарной отрасли, цены на сахар, подписчики

Перспективы всех аграрных рынков подробно рассматриваются в феврале на ежегодной Международной Конференции сельскохозяйственных производителей и поставщиков средств производства и услуг для аграрного сектора ГДЕ МАРЖА

Комментариев: 0   Просмотров: 1133

Пока нет комментариев. Станьте первым!

Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.