Подлить маржи в экспорт масла. Как увеличить рентабельность внешних продаж

03 апреля 2019 года

Растительное масло является одной из главных позиций российского экспорта агропродукции. Почти 50% от общего производства подсолнечного масла отправляется за рубеж. Поставки соевого и рапсового составляют до 70-80%. Однако экспортные продажи приносят переработчикам меньший доход, чем реализация продукции на внутреннем рынке

Согласно прогнозу Масложирового союза России (МЖСР), в сезоне-2018/19 экспорт растительных масел всех видов может составить 3,6 млн т, что на 11% больше объема вывезенного по итогам предыдущего сельхозгода. В денежном выражении из-за снижения цен и изменения курса валют показатели прироста будут чуть скромнее — порядка 7%, отмечает исполнительный директор организации Михаил Мальцев.

Объемы растут

В целом масложировая отрасль сугубо экспортоориентированная. Так, Россия поставляет за рубеж примерно половину от общего объема производства подсолнечного масла. Доля вывоза соевого и рапсового масел еще больше — до 70-80%. Но сезон-2018/19 выдался неординарным, обращает внимание ведущий эксперт Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Даниил Хотько. По данным Росстата, общий валовой сбор подсолнечника в прошлом году стал рекордным, составив 12,7 млн т. Однако выработка масла из этого большого урожая пока отстает от показателей предыдущего сезона. По оценке ИКАР, объем производства подсолнечного масла за сентябрь — январь составил 2,03 млн т, или минус 4% к аналогичному периоду 2017/18 сельхозгода. Экспорта снизился еще больше — до 890 тыс. т, что на 10% меньше.

Объясняется такое несоответствие несколькими причинами. В частности, на юге в 2018-м наблюдалось сокращение урожая подсолнечника из-за засухи, поэтому МЭЗ в южных регионах недозагружены сильнее. На старте сезона фактически простаивали заводы «Солнечных продуктов» (из-за оформления сделки по объединению с «Русагро»). На полную мощность они вышли только к концу прошлого года. Более слабая загрузка предприятий из-за сложностей с обеспечением сырьем сложилась в Алтайском крае — на бывших МЭЗ убыточного холдинга «Юг Сибири», которыми с августа прошлого года взялась управлять компания «Благо». Все это в совокупности и дало снижение производства и экспорта в первые месяцы, резюмирует Хотько.

«Впрочем, до конца сезона мы просто обязаны наверстать упущенное и по объемам переработки, и по вывозу, — считает эксперт. — В противном случае мы накопим колоссальные запасы сырья на следующий сезон, что повлечет падение цен». С декабря объемы экспорта подсолнечного масла стали постепенно прирастать. И по итогам сельхозгода Россия может обновить рекорд внешних поставок, отправив за рубеж около 2,5 млн т, прогнозирует Хотько. По сравнению с показателями сезона-2017/18 отгрузки вырастут примерно на 10%, оценивает Мальцев.

Вывоз рапсового масла в этом сельхозгоду интенсивно растет. Динамика, по оценке МЖСР, может составить до плюс 45% к концу сезона. За июль — январь, по информации Росстата, выработано 330 тыс. т (плюс 37% к прошлому году), экспорт за этот период составил 305 тыс. т против 200 тыс. т годом ранее, добавляет Хотько.

Объем экспорта соевого масла по итогам сельхозгода, скорее всего, сохранится на уровне 2017/18-го, считает Мальцев. За сентябрь — январь его производство составило 318 тыс. т (плюс 2%), экспортировано — 242 тыс. т (207 тыс. т за тот же период в прошлом сезоне), сообщает эксперт ИКАР.

Группа «Эфко» за последние три года увеличила объемы экспортных продаж растительных масел втрое, в 2017/18-м компания поставила за рубеж свыше 450 тыс. т (наливом и фасованное), рассказывает директор по развитию экспортного потенциала холдинга Алексей Гаврилов. «Основным драйвером роста для нас, безусловно, является подсолнечное масло, — акцентирует внимание он. — По итогам сезона-2017/18 на него приходится более 80% от общего объема нашего вывоза, при этом 10% этих поставок составляет фасованная продукция (бренды „Слобода“, Altero и др.)». Подсолнечное масло группа экспортирует в Египет, Турцию, Иран, Китай, Саудовскую Аравию, Судан, Киргизию, Таджикистан, Монголию и другие страны. Соевое и рапсовое импортируют Китай, Алжир, ОАЭ. В 2018-м компания также открыла рынки Северной Европы — Норвегию и Нидерланды. В сезоне-2018/19 «Эфко» намерена нарастить общий вывоз масел на 15-20%: подсолнечного планируется экспортировать до 450 тыс. т, соевого — порядка 90 тыс. т, рапсового — свыше 60 тыс. т, делится планами топ-менеджер.

Крупнейший на постсоветском пространстве производитель и экспортер соевого и рапсового масла группа «Содружество» с июля по февраль сезона-2018/19 поставила за рубеж 404 тыс. т, что на 3,5% превышает показатель аналогичного периода предыдущего сельхозгода, рассказывает исполнительный директор торгового дома компании Сергей Соколовский. 64% вывезенного объема составляет соевое гидратированное масло. Крупнейшим покупателем продукции «Содружества» (почти 50% от общего вывоза) является Алжир. Традиционно к крупным клиентам относятся также Китай и Дания, сообщает он. Более 22,5% экспорта приходится на рапсовое и рыжиковое масла. Их компания отправляет прежде всего в Норвегию и Нидерланды на производство биодизеля. В целом в текущем году «Содружество» поставляло свою продукцию почти в 20 стран на четырех континентах, отмечает Соколовский. По итогам текущего сезона группе вполне по силам превысить результат прошлого сельхозгода и выйти на объем экспорта более чем в 600 тыс. т, верит топ-менеджер.

Экспортные цены упали

Гендиректор аналитического центра «ПроЗерно» Владимир Петриченко одной из причины снижения объемов экспорта растительных масел в нынешнем сезоне называет снижение цен. Сейчас выгоднее продавать на внутреннем рынке, говорит он. По данным эксперта, на начало марта подсолнечное масло стоило $640-650/т (FOB, Черное море). В прошлом году цена была в среднем примерно на $100 выше. «Предполагаю, что даже более комфортный, чем в прошлом году, курс рубля не дает экспортерам масла той маржи, которая была годом ранее», — отмечает эксперт.

Рапсовое масло почти всегда торгуется с премией к подсолнечному и соевому, обращает внимание Даниил Хотько. Этот сезон тоже не стал исключением, хотя цены на него в начале сельхозгода тоже опускались: в сентябре оно стоило в среднем $846/т против $887 годом ранее. К февралю цены снизились, но отставание от показателей прошлого сезона при этом было ликвидировано. В марте рапсовое масло стоило $801/т, столько же, сколько и в этом же месяце в 2018-м. А вот соевое масло ценовую разницу сохранило. В начале текущего сезона оно стоило $646/т против $776 в сентябре 2017/18, в марте — $665,5/т и $749 соответственно.

Причин падения цен на внешнем рынке и, соответственно, низкой маржинальности экспортных продаж достаточно много. В числе наиболее значимых факторов — закупочные цены сырья, курс доллара и стоимость готовой продукции на мировом рынке, перечисляет Михаил Мальцев. Ценовая конъюнктура трех основных видов масел зависит и от цены пальмового масла (а она сегодня тоже низкая), а также ситуации на рынке биодизеля. Еще одной причиной является то, что сельхозпроизводители придерживают реализацию своего урожая.

Маржинальность экспортных продаж что подсолнечного, что соевого масел сейчас нулевая, утверждает председатель совета директоров компании «Центр Соя» (Краснодарский край) Евгений Кабанов. «Мы просто выполняем контракты, которые заключили раньше, прибыли же такая торговля не приносит», — подчеркивает он. В прошлом году рентабельность реализации на внешние рынки составляла порядка 5-6%. Сейчас же цены на внутреннем рынке выше, чем экспортные. Данная ситуация — результат того, что аграрии не спешат продавать запасы, соглашается он с Мальцевым. По данным Росстата, на 1 февраля остатки масличных в сельхозпредприятиях составляли 3,4 млн т, что на 31% больше, чем на аналогичную дату годом ранее, подсолнечника — 1,9 млн т (плюс 24%). В центральных регионах запасы масличных были на 80% выше прошлогоднего объема, подсолнечника — на 63%. Меньше остатки сформировались только в ЮФО: минус 5% по всем масличным и минус 11% по подсолнечнику.

Реализация маслосемян по ценам, обеспечивающим достаточную выручку, позволяет российским фермерам не торопиться с продажей подсолнечника, поясняет Гаврилов. Таким образом аграрии пытаются обезопасить себя от риска падения курса рубля. В итоге складывается ситуация, когда при больших по сравнению с аналогичным периодом прошлого года запасах сырья переработка подсолнечника идет с некоторым отставанием. Впрочем, с наступлением весны и приходом устойчивых положительных температур у находящегося на хранении подсолнечника будет расти кислотность, поэтому от него агропроизводителям придется избавляться, говорит Кабанов. Соответственно, пойдут вниз и закупочные цены. Тем не менее конечные остатки подсолнечника в России, по прогнозу Минсельхоза США, могут составить 680 тыс. т, что вдвое выше среднего уровня. С началом уборки озимого рапса (уже в июле) многие переработчики переключатся на это более дешевое сырье, добавляет Гаврилов. Результатом станет очередное падение цены на подсолнечник к августу-сентябрю 2019-го, считает он.

Крупнейший российский переработчик подсолнечника «Юг Руси» в этом сезоне активно закупает маслосемена, прежде всего в Поволжье и ЦФО. В данных регионах цена сейчас выгоднее, чем на юге, даже с учетом логистики, утверждает основатель группы Сергей Кислов. По его словам, предложения сырья в этих регионах достаточно для комфортной работы до конца сезона. Но в середине марта он соглашался с Кабановым, что аграрии юга страны в ближайшее время перестанут придерживать объемы в ожидании роста цен на подсолнечник и начнут более активную реализацию. В результате месячные объемы переработки могут увеличиться. «Юг Руси» также планирует нарастить объемы производства масла по итогам сезона-2018/19, сообщает Кислов, не уточняя цифр.

Маржинальность внешних продаж сырого масла весьма невелика и колеблется в пределах нескольких процентов в зависимости от мировой конъюнктуры, говорит бизнесмен. «По сути, переработчики в этом случае оказывают аграрию сервисные услуги по экспорту, так как с точки зрения логистики масло вывозить значительно выгоднее, чем сырье», — поясняет Кислов.

«Содружество» строит свой бизнес именно на вывозе производимых масел. Экспортные продажи для компании — обычная ситуация, в то время как реализация на внутренний рынок — «что-то экстраординарное», комментирует Соколовский. «В целом весь наш товар абсолютно ликвидный, мы находимся в открытом рынке, поэтому показатели экспорта будут в любом случае выполнены», — уверяет он. Вместе с тем топ-менеджер признает, что в текущем сезоне были и неприятные сюрпризы. В частности, значительно упали цены на соевое масло, что топ-менеджер связывает в том числе с торговой войной между Китаем и США. Рапсовое масло, напротив, торгуется с премией к остальным видам продукции ввиду негативных новостей по урожаю рапса в Евросоюзе. Поэтому именно в рапсовом сегменте группа нарастила продажи в этом году, подчеркивает Соколовский.

Повлиять на маржинальность

Рентабельность экспорта растительных масел почти всегда ниже, чем доходность внутренних продаж, отмечает гендиректор «Русагро» Максим Басов. Однако размер внутреннего рынка ограничен, поэтому крупные компании вынуждены вывозить часть продукции. «Если экспорт есть, то значит, он все-таки выгоден», — делает вывод он. Маржинальность переработчиков не сильно отличается в зависимости от того, где они продают свою продукцию — на внутреннем или внешних рынках, спорит Даниил Хотько. По его словам, у технологически продвинутых отечественных МЭЗ показатель складывается в среднем на уровне 5-8% для наливного сырого подсолнечного масла. У прессовых предприятий (их в стране около 30% от общего количества перерабатывающих мощностей) ниже — 4-5%. При этом на реализации фасованного масла производители резонно зарабатывают больше, чем при продажах наливом, добавляет эксперт. В этом сезоне наблюдались высокие цены на рафинированное масло: оно продавалось по 50-52 руб./кг с НДС вплоть до конца 2018 года. Однако сейчас рынок насытился, цена упала до 48 руб./кг с НДС, что является справедливым уровнем относительно стоимости сырой продукции, считает Хотько.

По словам Кислова, доходность продаж фасованного подсолнечного масла также не назовешь очень высокой, но она находится на «вполне приемлемом уровне». В этом заслуга сильных брендов, считает он. «Мы видим путь к дальнейшему улучшению финансового результата в постоянном повышении эффективности, снижении стоимости различных процессов за счет модернизации управления, цифровизации, внедрения „умного“ производства», — добавляет Кислов.

Если учитывать продажи растительных масел на экспорт и на внутренний рынок аккуратно — то есть оценивать реализацию с одного базиса поставки, — то маржа не должна отличаться, признает начальник Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Снитко. Однако таких идеальных условий не бывает: компании могут получать больше дохода с продаж внутри страны, так как продуктовый микс для российского рынка более сложный, чем для внешних.

Если влиять на конъюнктуру мирового рынка (и, соответственно, сложившиеся на нем цены) невозможно, то работать над повышением доходности своего бизнеса переработчикам вполне по силам, верит Хотько. Понятно, что увеличить рентабельность помогло бы в первую очередь снижение стоимости сырья. Но пока отрасль живет в условиях дефицита, сделать это будет тяжело, даже собирая рекордные урожаи, думает эксперт.

Мощности переработки маслосемян в России почти вдвое превышают доступные объемы сырья, напоминает Гаврилов. Именно поэтому про доходность на переработке говорить сложно, она, как правило, минимальна и зачастую близка к нулю. Что касается доходности трейдинга масла, то даже на мировом уровне (для России это также применимо), если рентабельность экспорта составляет 3-4%, то это уже считается хорошим показателем. «Конечно, такая маржа мало сравнима с доходностью производства масличных, которая в среднем составляет 40-50%», — отмечает топ-менеджер.

Такая ситуация уже привела к убыткам и даже банкротствам ряда средних предприятий — «ЮНК», «Элит-Масло», Верхнехавского маслоэкстракционного завода, МЭЗ «Эртильский» и множества других, перечисляет Гаврилов. Крупным вертикально-интегрированным холдингам, по его словам, выживать легче, так как они развиваются за счет диверсификации производства и выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью, такой как фасованное масло, майонез, специализированные жиры и маргарины.

Увеличить маржинальность можно, повышая выход продукции, считает Даниил Хотько. А на это влияет использование качественного сырья, его правильное хранение, установка более современного оборудования. Дальше рентабельность уже зависит от протяженности производственной цепочки. Максимальная, как, например, у «Эфко» — до маргаринов и майонезов, приносит больший доход. А небольшим предприятиям, выпускающим только сырое масло и шрот или жмых, приходится сложнее, вторит эксперт Гаврилову.

Эффективность производства, закупок и логистики позволяет некоторым предприятиям быть значительно маржинальнее многих других, говорит Дарья Снитко. По ее мнению, существенный вклад в доходность вносит умение управлять запасами и планировать закупки, активно использовать инструменты для удешевления оборотного капитала, в том числе за счет кредитных средств, а также применение механизмов хеджирования, которые снижают риски резкого изменения цен на сырье и конечную продукцию.

Потенциал продаж

Несмотря на сложности, у России есть неплохие перспективы по более активному выходу с растительными маслами на мировые рынки, уверен Алексей Гаврилов. По оценке Минсельхоза, в ближайшие пять лет Россия может увеличить вывоз подсолнечного масла втрое, напоминает он. «Растущая численность населения азиатских стран, а вместе с ней и растущие потребности, открывают нашей стране широкие возможности по насыщению таких емких рынков, как Китай и Индия, — уверен топ-менеджер. — В этой связи перспективным выглядит развитие портов Азово-Черноморского бассейна и, в частности, глубоководного порта Тамань, где базируется единственный в России маслоналивной терминал, принадлежащий „Эфко“». Наличие накопительных мощностей, возможность отправки крупных партий продукции (до 55 тыс. т) и выгодное географическое положение открывают отечественной продукции путь на рынки стран Тихоокеанского региона.

Весь спектр масложировой продукции достаточно перспективен для реализации на внешних рынках, считает Михаил Мальцев. Важно определиться с направлением экспорта. Так, например, растет интерес к российскому подсолнечному маслу в Китае. И за этот сегмент экспортерам стоит бороться. Кроме того, в числе приоритетных стран для поставщиков растительных масел находятся Индия, Египет, Турция, Иран и Алжир. С этими и другими странами сейчас ведутся активные переговоры по снижению барьеров и улучшению торгового климата. «Если говорить об интересных тенденция этого сезона, то, во-первых, Россия будет увеличивать объемы поставок расового масла в страны ЕС и Норвегию, во-вторых, наращивать вывоз подсолнечного и соевого масел в Китай», — добавляет эксперт.

Так, в ноябре прошлого года группа «Русагро» подписала меморандум о стратегическом сотрудничестве и крупных поставках продукции на рынок КНР с китайской компанией Beidahuang Grain Group Company. Из сообщения пресс-службы Российского экспортного центра (РЭЦ) следует, что документ «закрепляет готовность сторон наладить ежегодные поставки в Китай до 150 тыс. т российской масложировой продукции под отечественными брендами». В первую очередь речь идет о поставках подсолнечного и соевого масла, хотя обсуждается и другая продукция.

«Эфко» целенаправленно развивает сотрудничество со странами-импортерами «дальней» воды, рассказывает Алексей Гаврилов. Ключевым направлением по продаже растительных масел для компании тоже продолжает оставаться Китай. На сегодняшний день холдинг входит в тройку крупнейших российских экспортеров фасованного масла в эту страну, утверждает топ-менеджер. С 2015 года «Эфко» экспортирует в КНР бутилированное масло «Слобода», а с 2017-го — растительные масла наливом. Общий объем поставок уже составил более 100 тыс. т. Экспорт осуществляется с российских площадок группы и собственного завода в Казахстане.

Также компания первой из российских экспортеров начала реализацию подсолнечного масла в Индию. Кроме того, группа значительно нарастила вывоз в Египет, Судан и Саудовскую Аравию, доволен Гаврилов. В то же время в текущем сезоне у «Эфко» и других поставщиков масложировой продукции изменились торговые отношения с Турцией. «В стране образовался большой ресурс собственного масла за счет роста валового сбора подсолнечника и снижения реэкспорта в Сирию и Ирак, где были запущены собственные производственные мощности, — поясняет топ-менеджер. — В этой связи Турция значительно снизила импорт не только из России, но и из других стран, с которыми активно взаимодействовала ранее».

https://agroinvestor.ru/

#масличные #инфографика 

Комментариев: 0   Просмотров: 266

Пока нет комментариев. Станьте первым!

Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.