Кукурузная аномалия

01 апреля 2010 года

Почему кукуруза стала самой дорогой зерновой агрокультурой

В сравнении с подешевевшей за последний год пшеницей, на которой аграрии еще недавно получали минимум 100%-ную рентабельность, кукуруза сейчас смотрится особенно привлекательно. В текущем сельхозсезоне за нее дают до 7-8 тыс. руб./т. Это редкое для рынка явление, комментируют эксперты: преимущественно фуражная агрокультура на 20% дороже пшеницы 3 класса. Хотя кукуруза, по их словам, стоит "неоправданно дорого" и обязательно подешевеет, маржа у сельхозпроизводителей все равно сохранится на уровне 1-1,5 тыс. руб./т даже в период уборки урожая. А вот на внешнем рынке кукуруза сейчас неконкурентоспособна из-за высоких внутренних цен.

Инна Ганенко

Высокие темпы подорожания российской кукурузы привели к тому, что за последний год она стала самой дорогой зерновой культурой на рынке, выяснили аналитики "СовЭкона". Опережающая динамика цен наблюдается уже тринадцатый месяц, рассказывал в феврале "Агроинвестору" Андрей Сизов-младший, исполнительный директор центра. "Такого не отмечалось с начала 2008 года, - подсчитал он. - Тогда кукуруза тоже стоила дороже продовольственной пшеницы 3 класса". К концу 2008 года эта культура стоила более чем в два раза дешевле пшеницы 3 класса. После этого соотношение начало меняться: относительно всех других зерновых кукуруза постоянно дорожала. В январе 2010-го, подытоживает Сизов, цена пшеницы 3 класса была на 11% ниже, чем кукурузы. В феврале разница увеличилась до 20%.

Почему подорожала

Эта тенденция "редкая и странная" и для мирового рынка, продолжает аналитик: получается, что преимущественно фуражная агрокультура намного дороже продовольственной пшеницы. На начало февраля цена кукурузы доходила до 5-5,3 тыс. руб./т. "А, например, в США пшеница SRW, наоборот, всегда дороже кукурузы на 20-30%", - сравнивает Сизов. Николай Демьянов, замгендиректора "Международной зерновой компании" (МЗК; в сезоне-2008/2009 экспортировала около 3 млн т зерна), подтверждает, что кукуруза стала самой дорогой зерновой агрокультурой. Относительно других она выросла в цене больше, потому что ее урожай в 2009 году был более чем на 2 млн т меньше, чем в 2008-м, из-за чего "баланс рынка стал напряженным", думает топ-менеджер.

Удорожание кукурузы связано с ее прошлогодним неурожаем: из-за неблагоприятных погодных условий было собрано порядка 4 млн т, в то время как валовой сбор-2008 составил на 2,7 млн т больше, соглашается Сизов. К тому же из-за засухи урожайность кукурузы снизилась до 3,5 т/га против 3,9 т/га в 2008 году, а ее посевы сократились на 400 тыс. га до 1,4 млн га. "Так сельхозпроизводители отреагировали на низкие цены 2008 года, когда Россия произвела рекордные 6,7 млн т кукурузы", - поясняет Сизов. С ростом животноводства, повлекшим за собой увеличение производства кормов, изменилась структура внутреннего спроса на фураж, в том числе кукурузу, которая теперь стала более востребованной. Дальше разница в цене между пшеницей и кукурузой будет сокращаться, предполагает Сизов. "Тенденция, которую мы наблюдаем, близка к исчерпанию, потому что сейчас кукуруза стоит неоправданно дорого [и спрос на нее снижается]", - говорит он. "В последние недели", приводит пример Сизов, спиртозаводы стали активно переходить на рожь, стоящую более чем в два раза дешевле кукурузы.

Игорь Павенский, руководитель информационно-аналитического департамента "Русагротранса", считает удорожание кукурузы нормальным и называет те же, что Сизов, причины. "Такое уже было в прошлые годы, - подтверждает он. - Когда ее предложение было невысоким, цены достигали схожих уровней". В начале 2007 сельхозгода кукуруза стоила до 5,2 тыс. руб./т, а пшеница 4 класса - примерно 4 тыс. руб./т, помнит Павенский, сбор кукурузы тогда был порядка 3,5 млн т. При этом ее потребление животноводами (прежде всего птицеводческим сектором) начиная с сезона-2004/2005 увеличилось с 3,5 млн т до более 5 млн т сейчас, а урожай-2009 оказался схожим - 3,9 млн т, указывает Павенский. У него нет сомнения, что спрос на кукурузу теперь опять снизится: на внутреннем рынке нет таких объемов плюс она очень дорогая. Из экспортеров ближайший потенциальный поставщик - Украина, но и там цена этой культуры на высоком уровне - 4,8 тыс. руб./т франко-элеватор. Потребители будут замещать ее другими зерновыми: даже пшеница 3 класса в феврале стоила 3,8 тыс. руб./т.

Сизов предлагает не проецировать ситуации предыдущих сезонов на нынешний. В 2007/2008 сельхозгоду кукуруза стоила на 12% дороже пшеницы, но сейчас тренды несколько другие, считает он. "Общее предложение кукурузы сравнимо [с тем сельхозгодом], - рассуждает он. - Но теперь больше экспортируют, а во-вторых, активнее спрос со стороны комбикормовой промышленности". Конъюнктурные факторы - реализация кукурузы из госфонда (на 12 февраля продано 96 тыс. т из 155 тыс. т) и снижение интереса экспортеров - указывают на то, что "не за горами" понижательный ценовой тренд, объясняет Сизов.

В ИКАРе, говорит ведущий эксперт этого института Олег Суханов, тоже предсказывали сложившуюся сейчас на рынке кукурузы тенденцию. "Второй год подряд у нас кризис перепроизводства пшеницы, а кукурузы в этом сезоне дефицит (урожай-2009 на 41% ниже предыдущего) при том, что спрос на нее остался высоким", - размышляет он. Качество собранной в прошлом году кукурузы снизилось, добавляет Суханов. Поэтому переплачивать за сырье пришлось прежде всего производителям круп и крахмальной патоки: им труднее, чем комбикормщикам, найти кукурузу, устраивающую их по качественным параметрам - тем более на дефицитном рынке. Нынешняя ценовая тенденция, считает Суханов, сохранится до начала следующего сельхозсезона. "Кукурузу собирают поздно - с конца августа по октябрь, - объясняет эксперт, - поэтому вплоть до лета цена на нее останется высокой".

Больше соберут

В этом году можно если не увеличить, то по крайней мере восстановить посевы кукурузы на уровне 2008 года, считает Сизов. Ссылаясь на предварительный прогноз Минсельхоза, он рассказывает о возможном росте площади до 1,77 млн га. "Предпосылки для этого есть, - продолжает аналитик. - Вместе с тем, кукуруза - довольно рискованная агрокультура, к тому же с высокой себестоимостью из-за дорогих семян, существенных затрат на уборку и подработку".

В этом сезоне аграрии смогли хорошо заработать на кукурузе (хотя затраты на ее производство выше, чем у той же пшеницы) и будут стремиться посеять больше, высказывается Павенский. Убедит сельхозпроизводителей увеличить посевы и возможное очередное укрепление цен на кукурузу весной, которое может произойти из-за исчерпания запасов. Кроме того, эта культура высокоурожайна: ее средняя продуктивность составляет 3,5 т/га (в лучших хозяйствах - до 7-8 т/га) против 2,3 т/га у пшеницы. Себестоимость кукурузы, в зависимости от региона, - порядка 3,5-4 тыс. руб./т, а возможная маржа - 1-1,5 тыс. руб./т, прикидывает Суханов из ИКАРа. В этом году он тоже ждет роста посевов, на 300-400 тыс. га, и большего валового сбора - до 5,5-6 млн т.

В 2010 году, соглашается с Сухановым менеджер по исследованию рынка российского офиса Bunge Светлана Ивашура, есть вероятность того, что валовый сбор кукурузы вырастет до 6 млн т: "Многие благодаря хорошей цене увеличат площади. А если погода будет благоприятной, то собрать такой же урожай, как в 2008 году, нам будет вполне по силам". С его поступлением на рынок цена кукурузы, скорее всего, не снизится, думает Суханов: "Выручит экспорт". Продавать ее он советует аграриям во время либо сразу после уборочной кампании. На момент начала уборки цена, вероятно, будет такой же, как в середине февраля, - около 5 тыс. руб./т, полагает Суханов.

Уровень цен сохранится

"Иволга-холдинг" в 2009 году вырастил в Краснодарском крае, Оренбургской и Курской областях около 25 тыс. т кукурузы. В 2010 году компания планирует увеличить сбор до 40 тыс. т. "Сейчас есть проблемы с реализацией пшеницы и ячменя [цены на которые сильно снизились], поэтому будем наращивать площади под более рентабельными агрокультурами - кукурузой, сахарной свеклой, подсолнечником", - перечисляет гендиректор "Зерновой компании "Восток-Запад" (торговый дом "Иволги") Александр Арцибашев. Он подтверждает, что кукуруза за последние месяцы действительно подорожала. С октября, когда компания начала продажи урожая 2009 года в Курской области, она к началу декабря выросла в цене на 20% - до 5,3-5,4 тыс. руб./т, вспоминает Арцибашев. "Сейчас цена еще выше, - говорил он "Агроинвестору" в середине февраля, - но мы уже реализовали всю кукурузу". Как и эксперты, Арцибашев ожидает, что она останется дорогой и к началу следующего сезона.

В "Сельхозинвесте" (Липецкая область) в прошлом году собрали примерно 10 тыс. т кукурузы, продали урожай по 5 тыс. руб./т и планировали сократить посевы с 2 тыс. га до 1,7 тыс. га: решили сделать ставку на дорожающую второй год подряд сахарную свеклу. Теперь, сравнивает член совета директоров компании Александр Жемчужников, цена кукурузы доходит до 7 тыс. руб./т. Топ-менеджер не исключает, что холдинг все же увеличит посевы: "Рассматриваем возможность сделать это за счет сокращения площадей подсолнечника". Сколько будет стоить кукуруза в новом сезоне, Жемчужников прогнозировать не берется. Во всяком случае она будет намного доходнее пшеницы, не сомневается он. В 2009 году рентабельность кукурузы составила у "Сельхозинвеста" 30%.

Белгородская "Промагро" выращивает кукурузу, чтобы производить комбикорм для собственного свинокомплекса. В прошлом году ей было занято 1,1 тыс. га, урожайность составила около 50 ц/га. "Это не очень хороший показатель для нашего региона", - говорит президент компании Федор Клюка. Он тоже заметил, что кукуруза в последнее время выросла в цене: "В нашем регионе она подорожала до 4,5-5 тыс. руб./т по сравнению с 3,5 тыс. руб./т в прошлом году". Клюка не отрицает возможности сохранения повышательной тенденции. Птицеводство - основной потребитель комбикорма, в состав которого входит кукуруза - быстро растет, поэтому даже при хорошем урожае на внутреннем рынке будет ощущаться нехватка этой агрокультуры, думает он.

А в ростовском "Грейнвелле" (входит в группу Valars), наоборот, сократили посевы кукурузы в четыре раза. "В этом году под этой агрокультурой у нас будет порядка 3 тыс. га (3% засеянной площади), а в 2009-м было 12 тыс. га", - говорит гендиректор компании Эдуард Курочкин. Три года подряд в регионе засуха, и кукуруза "выгорает", результат - низкая урожайность. "В прошлом году у нее этот показатель был даже меньше, чем у подсолнечника, - 20 ц/га, - сетует он. - А минимальная урожайность у нас была запланирована в размере 50 ц/га. В итоге получили отрицательную рентабельность".

По наблюдениям Курочкина, кукуруза дорожает часто, но не каждый год. "В прошлом году урожайность была низкая, а валовый сбор (особенно на юге) - небольшим, поэтому выросли и цены", - приводит он пример. Перед новым годом "Грейнвелл" продавал кукурузу по 4,3 тыс. руб./т, в середине февраля - по 5 тыс. руб./т. Цена неплохая, оно она вряд ли сохранится в новом сезоне, сомневается Курочкин: будет большой урожай и кукуруза подешевеет. "Так уже было в 2008 году, когда она стоила 3,5-3,7 тыс. руб./т", - добавляет он.

"Разгуляй-Агро" (сельскохозяйственный субхолдинг группы "Разгуляй") в этом году вообще не будет возделывать кукурузу, хотя в прошлом вырастил ее на 10 тыс. га в Ростовской области. Но вследствие засухи урожайность получилась невысокой, да и кукуруза осенью стоила 2,5-3 тыс. руб./т, разводит руками гендиректор "Разгуляя-Агро" Алексей Иванов: "Этого недостаточно даже для покрытия прямых затрат". Как и Курочкин, он уверен, что эта культура подорожала из-за прошлогодней засухи в основных регионах-производителях. Вместо нее "Разгуляй-агро" теперь будет выращивать сою, горчицу и лен.

Экспорт невыгоден

В прошлом сезоне Россия экспортировала очень большой объем кукурузы - 1,4 млн т, говорит Сизов из "СовЭкона". "Во все предыдущие годы экспорт был не более 40-80 тыс. т", - уточняет Павенский из "Русагротранса". В этом сезоне, ждут в "СовЭконе", он сократится, но останется на высоком по сравнению с более ранними периодами уровне - примерно 250 тыс. т. Павенский обращает внимание на то, что экспорт в этом сельхозгоду шел даже при сокращении валового сбора кукурузы. "Только за первую половину сезона вывезли 232 тыс. т", - комментирует он.

Но сейчас, хоть в мире и держится стабильно высокая цена кукурузы - на уровне $180/т, - выгоднее продавать ее на внутреннем рынке, чем вывозить, замечает Суханов из ИКАРа. В Краснодарском крае переработчики и трейдеры готовы закупать ее по 4,7-5,3 тыс. руб./т, элеваторы - примерно по 5 тыс. руб./т. А в дальних регионах, продолжает Суханов, цена кукурузы доходит до 8 руб./т с учетом доставки. "Поэтому оставшиеся запасы аграрии смогут реализовать по очень хорошей цене", - заключает эксперт.

Экспортеры тоже предпочитают зарабатывать на внутренних поставках. Демьянов из МЗК (в 2009 году собрала кукурузу с собственных 2,6 тыс. га) рассказывает, что компания реализовывала урожай 2009 года по 5-5,5 тыс. руб./т спиртовым и крахмалопаточным заводам. А экспорт кукурузы МЗК, наоборот, снизила до 12 тыс. т против 35 тыс. т сезоном ранее. "Тогда, в сезоне 2008/2009 сельхозгода, был гигантский урожай кукурузы, - вспоминает Демьянов. - Стоила она очень дешево, поэтому экспортировать было выгодно". Сейчас внешним поставкам мешают высокие внутренние цены, тем более что среднемировая цена осталась почти такой же, как в 2008/2009 сельхозгоду - $160/т против $160,5/т на FOB. Bunge в этом сезоне не экспортирует кукурузу, говорит Светлана Ивашура: "Товар для нас нетрадиционный, хотя мы приглядываемся к этому рынку - в прошлом сезоне вывезли около 30 тыс. т". Кроме того, в текущем сезоне предложение кукурузы в России ограничено, а ее цена приближается к 5 тыс. руб./т, добавляет она. В то время как осенью 2008 года было менее 2 тыс. руб./т, сравнивает Ивашура, и экспортные поставки имели смысл.

Дорого растить

Чтобы окупить одни только прямые затраты на возделывание кукурузы (8-9 тыс. руб./га), нужно получать урожайность хотя бы 30 ц/га. А для окупаемости еще и постоянных расходов следует собирать более 40 ц/га, прикидывает Алексей Иванов из "Разгуляя-Агро". По его словам, кукуруза требует больших вложений в оборотные средства (семена, удобрения, СЗР) и приспособления к комбайнам для уборки, а самое главное - в сушильные мощности. "В основном ее убирают с повышенной влажностью, - объясняет Иванов. - Если этот показатель - 18-19%, то 30-40% сдаваемых объемов нужно отдавать [элеватору] в счет оплаты за сушку. Поэтому для тех, у кого есть свои элеваторы и сушилки, кукуруза - нормальная коммерческая агрокультура". При условии, что производитель "не сомневается в нормальном количестве осадков" и в состоянии собрать 50-60 ц/га, уточняет топ-менеджер.

Вице-премьер тоже за кукурузу

Аграриям нужно не зацикливаться на традиционных видах зерна - пшенице, ржи, ячмене, а расширять ассортимент и обеспечивать спрос на весь спектр зерновых агрокультур, цитирует "Интерфакс" первого вице-премьера Виктора Зубкова. Следует привести структуру посевов в соответствие потребностям животноводства, обеспечив этот сектор белковыми зерновыми, настаивает он. "В стране, - знает Зубков, - имеются пашни, достаточные для производства в необходимых объемах подсолнечника, сои, рапса, кукурузы и других [агро]культур". Стоит вспомнить и про "незаслуженно забытые" люпин и вику, советует Зубков.

Соевая динамика

Схожую с кукурузой ценовую динамику демонстрирует соя. В сезоне 2008/09 сельхозгода цены на сою "взлетели слишком высоко относительно других культур и в перспективе будут корректироваться", говорится в материалах "СовЭкона": особенно заметно это станет в 2010/11 сельхозгоду. Вместе с тем, считают в центре, это не помешает аграриям "в рассматриваемой перспективе" нарастить сборы сои в 2-2,5 раза против прошлого года. В 2009-м, по предварительным данным, ее урожай составил рекордные 940 тыс. т, увеличившись на 26% в сравнении с 2008 годом. Сбор соя-бобов, комментирует "СовЭкон", вырос благодаря расширению посевов, высокой рентабельности и росту урожайности.

В 2008 г. был рекорд / Сборы кукурузы на зерно, тыс. т

Источник: ИКАР

Журнал "Агроинвестор" №3 (26) 2010 г.
http://agro-investor.ru>agro-investor.ru

#зерно #крупа 

Комментариев: 0   Просмотров: 126

Пока нет комментариев. Станьте первым!

Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.