Профиль рынка зерна по состоянию на 25.04.12

Емкость рынка

Емкость российского рынка зерновых культур (базис - EXW) в сезоне 2011/12 составит, по предварительным данным, порядка 9,2 млрд. USD, в т.ч. экспорт - 4,9 млрд. USD. В сезоне 2012/13 из-за ожидаемого сокращения валового сбора и снижения экспортного потенциала южных регионов страны, емкость рынка может снизиться до 8,5 млрд. USD, а экспорт - до 3,9-4,1 млрд. USD, в зависимости действий государства по отношению к экспорту и движению зерна в Государственном интервенционном фонде.

Динамика развития

Традиционно, в России зерновые культуры занимают порядка 57% всей посевной площади сельхозкультур. В том числе, треть этих площадей приходится на озимые зерновые культуры и две трети - на яровые культуры. До 80% всех озимых зерновых культур занимает пшеница (в яровом клине пшеница традиционно занимает лишь 45%). Пшеница является и основной экспортной культурой в России, составляя более 80% российского зернового экспорта.

С начала 90-х гг. и вплоть до кризиса 1998 г. происходило сокращение посевных площадей, урожайности и валовых сборов зерна (за исключением 1997 г.). Начавшийся в последующем экономический рост позволил за счет увеличения урожайности с посевной площади до уровня 18-20 ц/га (в среднем за 1986 - 90 гг. - 15,9 ц/га) обеспечить рост валовых сборов зерна в стране.

Важную роль в формировании общероссийского урожая зерна играет озимый клин. Так, в среднем за 3 последних года, не считая "провального" сезона 2010/11, доля озимых культур в общем валовом сборе зерна составила около 47%, при том, что посевы озимых составляют лишь треть в общероссийском зерновом клине. В целом для России отмечена тенденция к увеличению посевных площадей под озимыми культурами, т.к. продуктивность и экономическая выгода от их производства значительно превосходит показатели для яровых культур.

Рекордное производство зерновых в стране было отмечено в сезоне 2008/09, когда урожай составил более 108 млн. тонн. В перспективе ближайших лет данный показатель вряд ли будет превышен.

В 2009 г. сбор зерновых, несмотря на снижение, остался на очень высоком уровне, и составил 97 млн. тонн в весе после доработки. В 2010 году в результате аномальной засухи, отмечавшейся во многих регионах страны, произошло резкое снижение производства зерна, урожай которых составил, по официальным данным, лишь 61 млн. тонн. В 2011 году, несмотря на проблемы осеннего сева, урожай стал третьим рекордным в истории и составил 94,2 млн. тонн.

Согласно обновленным оценкам сева и гибели озимых зерновых культур в РФ под урожай 2012 года, ИКАР полагает наиболее вероятный урожай следующего сезона на уровне 93-94 млн. тонн. Это умеренный сценарий развития ситуации, не учитывающий возможные риски серьезной засухи на Урале и в Сибири, равно как и возможность сверхурожая в ПФО. При негативном развитии событий урожай может быть ниже 90 млн. тонн (для сравнения, МСХ США дает прогноз в 88-89 млн.тонн). При благоприятном развитии ситуации валовой сбор может превысить 95 млн. тонн и стать третьим в истории.

Динамика посевных площадей, урожайности и валовых сборов зерна в 1998-2011 гг. и прогноз на 2012 г.

Внутреннее потребление

В России имеют место два основных рынка сбыта зерна: внутренний, практически ограниченный объемом потребления промышленными организациями, и внешний, с практически неограниченной емкостью рынка.

Схема использования зерна в РФ

Что касается продовольственного потребления, то в ближайшие 7 лет продолжит сокращаться потребление зерна на муку из-за сокращения численности населения и уменьшения потребления хлеба. К 2011 году оно сократилось, по сравнению с 2008 г., на 1,5 млн. т. - до 12,5 млн. т. Однако в дальнейшем не исключен рост производства муки, как с целью экспорта, так и для внутреннего пользования до 13,5-14 млн. т. Снижение потребления может быть и меньшим в том случае, если Россия в дальнейшем не будет идти на ужесточение миграционной политики.

Исходя из текущих тенденций, производство свинины в стране в перспективе вряд ли существенно увеличится, при этом производство птицы до 2020 года может возрасти на 64%, молока - на 13%. По говядине, вероятно, будет иметь место падение производства на 8%. При этом за счет существенного улучшения структуры и качества кормов, условий содержания и генетики животных существенно улучшатся показатели конверсии. В целом спрос на фуражные цели к 2020 году может составить 35-36 млн. т. (31 млн. тонн в 2011 году).

Внешняя торговля

Россия с 2001/02 по текущий сезон входит 5-ку крупнейших поставщиков зерна на мировой рынок. В большей степени это касается условно-продовольственной пшеницы 4 класса и фуражной пшеницы, которая в том числе подмешивается в экспортные партии с пшеницей 4 кл. и 3 кл.

Экспорт зерна в сезоне 2008/09 составил 22,7 млн. т (без продуктов переработки).

Последовавший за ним сезон 2009/10 также оказался также весьма благоприятным, как для урожая зерна, так и для экспорта. Было собрано более 97 млн. тонн, а вывезено около 21,7 млн. тонн (без учета экспорта продуктов переработки).

В апреле 2010 г. состоялось знаковое событие для России и всего мирового рынка зерна. На ежегодном заседании Международного совета по зерну (IGC) Россия, наконец, была официально переведена из группы стран - импортеров в группу стран - экспортеров зерна. Указанный перевод явился формальной констатацией долгосрочного процесса, начавшегося с момента распада СССР. Из крупнейшего нетто-импортера зерна страна постепенно превратилась в устойчивого 3-4-го экспортера пшеницы и 2-3 экспортера ячменя в мире.

Что касается сезона 2010/11, то он стал катастрофическим для российского сельского хозяйства. Во-первых, после зимовки было списано порядка 2,5 млн. га зерновых культур. Во-вторых, экстраординарная летняя засуха уничтожила более 10 млн. га посевов. В результате, урожай зерновых, вместо прогнозируемых весной 2010 г. 85-90 млн.тонн, составил всего 60,9 млн. тонн по официальной оценке. Экспорт зерна был официально закрыт с 8 августа 2010 года и составил лишь немногим более 4 млн.тонн.

Что касается сезона 2011/12, то экспорт российского зерна по состоянию на середину апреля уже составил 23,5 млн. тонн. Таким образом, побит исторический рекорд экспорта зерна. К середине апреля в России зафиксирован исторический рекорд экспорта пшеницы - 18,5 млн. тонн. Предыдущий рекорд экспорта состоялся в сезоне 2009/10, когда за весь сезон было вывезено (без учета муки в пересчете на зерно) 18,1 млн. тонн. Зафиксирован рекордный экспорт зернобобовых - более 600 тыс. тонн. Экспорт кукурузы к 10-м числам апреля также вплотную приблизился к историческим значениям и составил более 1,2 млн. тонн.

Внешняя торговля зерном в сезонах 2001/02 - 2011/12 и прогноз на 2012/13

Основную часть импорта в последние годы составляла пшеница 3 кл. из Казахстана (более 50%) в восточные регионы России, являющиеся ведущими производителями муки в стране, рис из Дальнего Зарубежья, фуражная кукуруза на крахмало-паточные и фуражные цели из Украины, гибриды кукурузы из Восточной Европы и ЕС и пивоваренный ячмень из стран ЕС-25. По всем этим позициям в последние годы шло активное снижение импорта.

Импорт в Россию в 2001-2011, млн.тонн

Основные игроки и отраслевые активы

В целом, производство зерна и масличных в России распределено между тремя основными организационными форматами: индивидуальные хозяйства, приватизированные коллективные хозяйства и агрохолдинги, или "новые сельскохозяйственные операторы" - отделения большей частью крупных несельскохозяйственных организаций. Долевая структура производства зерна и масличных распределена между данными секторами примерно в следующем соотношении: 7/60/33%. При этом 8-10 лет назад новых операторов практически не существовало. Это - наиболее быстрорастущий отечественный сектор.

Значительная доля агрохолдингов представлена крупными интегрированными агробизнес-комплексами, включающими источники сырья, элеваторные мощности, активы по первичной и вторичной переработке и собственную дистрибуторскую сеть. Довольно обычным представляется, когда интегрированный производитель фуражного зерна оперирует в то же время активами по производству мяса.

Таким образом, подобные крупные интегрированные комплексы становятся ключевыми игроками на российском зерновом рынке.

Степень консолидированности отраслевых активов все еще относительно низка. Тем не менее, она повышается, благодаря слияниям и поглощениям.

Совокупные номинальные мощности по хранению зерна в России составляют 105 млн. т. Примерно 38 млн. т элеваторных мощностей кооперировано с активами по переработке зерна. Зерно также хранится непосредственно на складах у производителей, в основном, в течение короткого периода после уборки.

Оценочная доля топ-10 компаний в общем объеме хранящих мощностей превышает 20%. Покупка российских элеваторов транснациональными компаниями, нацеленными на укрепление своего экспортного потенциала, проходит очень интенсивно в течение последних лет.

Сектор экспорта зерна характеризуется заметно большей степенью отраслевой консолидации. Доля топ-10 компаний составляет порядка 60%. Лидерами в настоящее время являются Объединенная Зерновая Компания (ОЗК) и российские филиалы ТНК, такие как: Glencore, W.J. Grain, Fedcom, Cargill, Louis Dreyfus и др. Основными российскими экспортерами являются: ОЗК, Валары, Краснодарзернопродукт-Экспо, Юг Руси, Астон.

В средне- и долгосрочной перспективе (5-10 лет) развитие зернового сектора будет определяться усилением роли России на мировом рынке. При этом объем экспорта будет ограничен необходимостью огромных инвестиций в развитие и модернизацию производственных мощностей и рыночной инфраструктуры зернового сектора. Россия может стабильно входить в тройку стран-лидеров по экспорту.

Ценовая конъюнктура

Ввиду высокой интегрированности России в мировой рынок и благодаря хорошей внешней конъюнктуре, последние два сезона внутренние цены на зерно в РФ сохраняются на относительно высоких уровнях, несмотря на значительные колебания.